O Bear Call Credit Spread

O Bear Call Credit Spread

A Figura 1 abaixo mostra um gráfico de risco / recompensa para um Bear Call Credit Spread no índice Russell 2000 de base ampla (RUT). Para criar este Bear Call Credit Spread nós abriríamos a seguinte opção dois "legs" mostrado abaixo:

Comprar para abrir, RUT 10 contratos, 750 greve, janeiro de 2006 Chamada

Venda 10, RUT 740 Jan 06 Chamada

Ou escrito como:

10 RUT Jan 740/750 Bear Call Spread

Opções Risk / Reward Graph cortesia de Optionetics Platinum

A dissecção do nome "extensão de crédito de chamada de urso", "urso" Indica que queremos que o índice RUT subjacente permaneça abaixo de 740, nosso curto Call que estamos vendendo ou escrevendo. & Quot; Call & quot; Denota que o comércio é composto de opções de chamada; "Crédito" Denota que estamos coletando um crédito (prêmio) e depositar os fundos em nossa conta de corretagem ao abrir o spread; O crédito é a diferença entre a chamada 740 que vendemos, menos a chamada 750 que compramos. Como a chamada 740 está mais próxima do índice RUT subjacente, vale mais do que a chamada 750, portanto, a razão pela qual acabamos com um crédito líquido. ? Spread? Significa que estamos abrindo duas pernas - comprar uma chamada a um preço de exercício, e vender uma chamada a preço de exercício diferente, mas ambos no mesmo mês de vencimento. Neste caso, estamos vendendo a chamada 740 (estamos recebendo o "outro lado" do comércio, como sendo a "casa" em um cassino) e então estamos comprando a chamada 750 para a proteção para limitar Nosso risco. O 740/750 Bear Call Spread é um "10 ponto" Spread porque tem 10 pontos entre a perna de compra ea perna de venda.

Este gráfico de risco / recompensa (Figura 1) mostra o Índice Russell 2000 subjacente (RUT) à esquerda, (o eixo Y à esquerda é o preço do índice RUT) e como o vendedor deste Bear Call Credit Spread à direita Fazer ou perder dinheiro. O eixo X no canto inferior direito é o ganho ou perda no spread em dólares.

Quando este comércio expira em 55 dias e se o RUT permanecer abaixo de 740, o spread de crédito expiraria sem valor para o "comprador", e nós o "vendedor" Desse spread manteria o prêmio de cerca de US $ 500. Se a RUT começar a subir para a greve de 740, então faremos ajustes, onde essas estratégias de ajuste são cobertas no Centro de Aprendizagem.

Para este spread de crédito específico, nós o vendedor precisaria de lock-up $ 10.000 em manutenção em nossa conta de corretagem para abrir o comércio, e esses dólares serão desbloqueados quando o spread é fechado. Nosso capital de risco total para abrir esses 10 spreads de crédito é o $ 10k de manutenção necessária, menos $ 500 em prêmio que coletamos na primeira abertura do comércio, ou US $ 9500. Para calcular um simples retorno sobre o investimento (ROI) seria possível dividir o prémio recolhido pelo capital de risco total, que é 500/9500 = 6%. Geralmente, coletamos 6% a 10% de ROI em spreads de crédito de 30 dias a 45 dias.

O Bull pôr a propagação do crédito

A Figura 2 abaixo mostra um spread de crédito Bull Put no índice Russell 2000 (RUT); Como discutido acima, este tipo de comércio é chamado um spread de crédito, porque quando nós, como um vendedor abrir este tipo de comércio, vamos coletar um crédito líquido em prémio. Quando este comércio expira, geralmente em 30 a 45 dias, e se o RUT permanece acima do preço de greve 610, o spread de crédito vai expirar sem valor para o comprador e nós, como o vendedor irá manter o prémio recolhido, que é cerca de US $ 500. Nós abriríamos este spread de crédito colocando a seguinte ordem:

Venda de 10 contratos, RUT 610 greve, janeiro de 2006

Compre 10 contratos, RUT 600 greve, janeiro de 2006 Coloque

Ou, em alternativa:

Venda 10, RUT 610 Jan 06 Put

Comprar 10, RUT 600 Jan 06 Put